吞下“乌东面”，基金经理三条战线开启“吸筹反攻”

2月25日，乌克兰的“战事”还在继续，但A股的“防御战事”已经打响。

当日，A股行情全面反攻，尤其是2月24日下跌幅度较大的板块，出现明显反弹。最终，A股全天有超过3350只个股上涨，三倍于下跌个股。

这背后自然有公募基金的力量，在年内投资组合持续承压，上市公司业绩预期不断调低后，24日的奋力一跌，似乎反而统一了部分机构的思维。

种种迹象显示，越来越多的资金开始聚向几个投资重点区域。

01军工获一致加仓

在过去两年内，军工属于一致被看好，但一致没有出现持续大行情的板块。

甚至到了今年初，不少基金经理已经对军工的后市表现持观望态度了。但真的战事“出现”，军工还是受到了资金的明显青睐，在近期连续上涨。

从2月24日的ETF规模数据看，业内代表性很强的国泰军工ETF，当日份额增长超过4亿份，这一份额增长率在行业内名列前茅。

国泰军工ETF是目前业内规模排名前列的军工行业ETF，规模近119亿元，成交量也相对靠前。也因此，一旦市场资金有买入迹象，通常会选择这样流动性好的品种去配置，自然它的资金流入具有一些代表性意义。

以收盘价计算，国泰军工ETF在24日的资金流入超过5亿元。按照相关规则，这笔资金连带之后的流入规模都会在短时间内买入军工指数的成分股中。此外，其他名称中有“军工”关键词的ETF在24日规模全面增长，这表明了资金对军工板块的态度是一致的。

02

增仓调整较多的科技股

除了军工行业以外，科技类个股显然也获得了资金的“优待”，尤其是跌幅较大的个股。从ETF观察，两只恒生科技ETF在2月24日反而收到了最多的申购，从份额数上甚至超过了军工行业。

这两只ETF的主要成分股是一些在港上市的互联网和科技股如小米、腾讯、美团（下图）等。这些公司的跌幅都在50%上下，甚至更多。

另外，23、24和25日，这几日内机构买入最多的也是上机数控，后者属光伏加工设备，而且前期调整幅度非常深。交易所披露的数据显示，机构在过去三日内净买入上机数控约3.5亿元。可以说是机构买入热度的“断层第一”。 

 从交易所成交明细看，买入金额最大的前5名中有2个机构专用席位。分别买入了约2.38亿元和1.15亿元。此外沪股通专用席位通常也会包含大量的境外机构资金。

 上机数控是一家开发太阳能硅片配套的专用数控磨床、专用倒角机和切断锯床的企业。主营业务为各类精密数控机床、通用机床的研发、设计、制造、销售和服务。

Wind数据显示，上机数控在2021年4季度末仅被4只基金重仓，最高者重仓市值约1523万元。

但更早前，它的流通股东名单有过知名基金。比如，3季报显示，睿远成长价值是上机数控的第7大流通股东，参考持有市值约2.5亿元。

03

崔宸龙又在增持“新能源”？

2021年，有一位凭借新能源投资崭露头角的基金经理，他就是崔宸龙。他管理的前海开源公用事业和前海开源新经济分列2021年A股基金的冠亚军。

持续跟踪，前海开源新经济基金23和24日的净值表现可以发现，崔宸龙产品的实际净值与第三方平台的估算值产生了相当的偏离。

简单的说，崔宸龙的基金净值的实际净值波动幅度明显高于其组合估算值，这大概率显示，“小崔调仓了”。

 崔宸龙的调仓方向是什么呢？选取行业特征更加明确的前海开源新经济的持股来观察。

要完成如今的波动幅度，崔宸龙最简单直接的方法是，提升自己组合中的“新能源”含量。

此前的2021年4季度，崔宸龙一定程度上把组合从新能源核心板块，逐步扩散到“新能源+”——尤其是传统能源领域。

而从净值表现看，或许过去1、2个月里崔宸龙进行了一次回头的增持。这或许再次验证了他年初时的一些说法：新能源是目前看来，依然是空间最大的、最确定的长期投资机会。

所以这种投资机会往往不可能仅仅在一年的时间中就过去。