澳洲养老金3月20日起上调，为何部分退休人员钱包反而缩水了？（组图）

理财专家 Noel Whittaker 指出，随着澳洲推定收益率（deeming rates）的进一步上调，所谓的“理性储蓄者”正面临财务上的双重打击：一方面养老金面临削减，另一方面养老服务费却在节节攀升。

推定制度的前世今生

推定收益率再次成为舆论焦点。自3月20日起，这一利率将与养老金自动指数化调整同步上调。

对于退休人员而言，推定收益率是一个牵一发而动全身的核心指标——它不仅决定了通过收入测试的养老金领取额度，还关乎联邦老年健康卡（Commonwealth Seniors Health Card）的领取资格，更直接影响养老服务费的计算。

推定制度始于1990年，最初旨在封堵漏洞，防止养老金领取者通过低息账户规避收入测试。随后该制度扩展至绝大多数金融投资产品（房产除外）。

理论上，推定收益率应追随现金利率波动，但多年来一直处于低位。如今政府启动补涨，恰逢通胀导致的养老金自动上调。

详细涨幅与计算标准

从3月20日起，较低档的推定收益率将升至1.25%，较高档则由2.25%猛增至3.25%。

专栏作家 Noel Whittaker。图片：David Clark

在评估标准方面，单身人士金融资产的前64,200澳元适用低利率，余额按高利率计算；夫妇合并后的起征点则为106,200澳元。

与此同时，虽然每两周的全额养老金有所上调（单身增加22澳元至1,200.90澳元；夫妇增加33.40澳元至47,070澳元年薪水平），但随着资产增加，推定收入也相应水涨船高。

养老金将按每增加1澳元推定收入、减少50分额度的速度递减，这一残酷的削减率对贫困边缘的领取者打击尤为沉重。

案例对比：有人受益，有人“倒贴”

具体影响如何？我们可以通过两个典型案例看出差异。

单身人士 Harry 拥有30万澳元金融投资和2万澳元家产。变动前，他每两周领取的养老金为1,153.70澳元。

然而自3月20日起，由于推定收入从5,646澳元跳升至7,186澳元，导致其养老金缩水。尽管政策宣称“普涨”，但推定率的上涨完全抵消了增幅，Harry 每两周反而少领了6.61澳元。

相比之下，Bradys 夫妇的情况则完全不同。他们总资产虽高达96万澳元，但其中90万澳元存放在公积金（superannuation）中。按照现行算法，他们获得了全额的增长红利，每两周成功多领33.40澳元。

推定收益率的变化将使部分人受益，但也会令其他人境况变差。

针对民众普遍关心的“提取退休金是否计入收入测试”的问题，答案是否定的。在收入测试中，公积金按推定收入计；在资产测试中，则按账户余额。若公积金价值下跌，领取者需立即通知 Centrelink 以调整评估。

养老服务面临“双重打击”

养老服务专家 Rachel Lane 提醒称，推定收益率的影响远不止于年龄养老金（Age Pension），它同样适用于整个养老服务体系，涵盖居家护理（Support at Home）及养老院服务。

去年11月经济状况评估（means testing）的改革，使得受影响人群发生了显著偏移。

新的推定收益率将于3月20日生效。

过去，高资产人士受波动影响最大；而如今，压力正向“财富阶梯”的中下游转移。目前处境最尴尬的是通过公积金和投资积累了适度财富的“典型储蓄者”——一旦资产超过约21.5万澳元，他们便进入了政策最为严苛的“部分养老金”领域。

对于这一群体而言，更高的推定收益率意味着养老金权益缩水与养老服务费上涨的“双重夹击”。

专家感叹，尽管推定率的小幅上涨看似微不足道，但对正接受护理的老年人来说，这可能意味着每年要额外背负数千澳元的财务负担。