史无前例！马斯克拟将SpaceX创纪录巨额IPO，直接向澳洲普通股民开放认购

在SpaceX那份庞大的美国招股说明书第268页深处，隐藏着一个令人意外的披露：马斯克（Elon Musk）打算直接向澳洲普通散户投资者出售股票。

这在历史上从未有过。此前，没有任何一宗美国大型IPO允许CommSec或Bell Potter这类澳洲零售券商在上市时直接向公众发售股票。

马斯克的SpaceX或于下月此时上市。来源：David Rowe

招股书明确写道：“本次发行包括在澳洲、加拿大部分省份和地区、欧洲经济区部分成员国、日本、瑞士和英国的公开募股。我们目前无意在上述司法管辖区的任何交易所挂牌A类普通股。”

由于SpaceX排除了在澳交所本地上市的可能，文件接着指出，澳洲投资者将通过一份提交给证券投资委员会（ASIC）的定制“澳洲招股说明书”，购买在美上市的股票。这种做法在澳洲堪称全新。

马斯克要如何操作？由于属于全新领域，目前尚无定论。不过，澳洲的Macquarie Capital被列入23家承销商名单，或许它的任务不只是向悉尼和墨尔本的几家大型养老基金募资那么简单，而是要谋划更大的动作。

一直以来，马斯克都想吸引散户投资者，尤其是那些使用SpaceX星链服务、并关注其旗下特斯拉的普通粉丝。只是大家从未料到，他竟会把目光投向远离华尔街的澳洲。

关键问题在于：招股书中的这段表述，究竟只是一道保险，以防在美国及全球机构投资者中的试水反响不佳？还是马斯克真的有意让澳洲投资者和Zip Co这样的公司紧随其后？

据报道，SpaceX寻求以最高2万亿美元估值筹资约800亿美元（合1120亿澳元），有望成为史上规模最大的IPO，上市首日便跻身全球市值前十。这也可能为澳洲市场开辟全新局面。

S-1表格招股书还提到，任何在澳洲的公开发售都将“依据一份符合《公司法》要求、并提交给证券投资委员会（ASIC）的独立招股说明书（‘澳洲招股书’）进行”。

这意味着什么？如果SpaceX真的纳入公开发售安排，那么随着Anthropic和OpenAI也在筹备上市，澳洲普通投资者通向美国IPO市场的大门可能就此打开，全球资本市场的融合也将进一步加深。

与此同时，这也可能迫使ASIC和澳交所重新审视IPO结构。如果这就是资本市场的大势所趋，不如让澳洲规则更贴近美国。为什么要让澳洲投资者面对两套截然不同的流程？这实在令人费解。

正如前文所说，上一波大型科技IPO浪潮席卷市场时（Facebook、Uber、Snap等均在过去十年上市），向澳洲公众发售并不流行。而瞄准澳洲散户其实合情合理：本地资金充裕，他们曾是Medibank Private、QR National/Aurizon等澳洲IPO的重要支持者，而SpaceX及其人工智能（AI）题材本就是全球资本追逐的焦点。

这份美国申报文件本身也与本地市场常见的招股书大相径庭。它跳过枯燥的财务数据，以炫目的火箭图片和“让生命多行星化”的使命宣言开篇——这种炒作风格自2009年Myer上市惨败后，在澳洲一直不受待见。

文件中的第一条实质信息，便是来自创始人、董事长、CEO兼首席技术官马斯克本人的一段引述，随后才进入SpaceX的过去、现在与未来。

尽管不乏关于“星际工业化”的科幻畅想，但AI才是这家公司的财务核心。SpaceX声称，AI是其太空科技得以实现的关键，而企业AI业务则占据其预期28.5万亿美元潜在市场规模的八成份额——这一数字之庞大，几近疯狂。

美国监管机构已为这些宏大陈述放行。接下来，如果SpaceX真的兑现对澳洲的承诺，未来几周所有目光都将聚焦于一个问题：ASIC将如何应对这场炒作风暴？