应缴税额直接翻倍！工党税改引争议，专家：年轻人靠投资攒钱更难（组图）

19岁的大学生 Mia Sinosic-Cass 每月都会把兼职家教赚来的钱，投入一个由股票、交易所交易基金（ETF）和加密货币组成的投资组合。

对她所属的这一代人来说，买ETF就像前几代人把现金塞进储蓄罐一样稀松平常。

当 Mia 和其他Z世代意识到购房前景渺茫，必须找到比银行利息更高效的资金增值方式时，他们选择了适应市场。

而如今，游戏规则再次改写，Sinosic-Cass 一时也拿不准该如何看待这场变化。

“我们每个人都该尽一份力，纳税就是尽责的方式之一，”她坦言，“但这项改革号称是为了追求代际公平，能否真正起到这个作用，还很值得怀疑。”

投资游戏的规则正在改变，Mia Sinosic-Cass 还不确定该如何应对。图片来源：Nicole Reed

H&R Block 的测算显示，在新制度下，边际税率为30%的投资者可能会面临税单大幅飙升。

以一个年增长率7%的投资组合为例——即四年内从20万元增长到26万元——这6万元的利润所需缴纳的税款，将从9000元跳升至1.8万元。

收益本身没变，但从50%的折扣改为通胀指数化后，相当于从投资者的资本中额外剥走9000元，房屋首付所依赖的复利增长也因此被拖慢。

从2027年7月1日起，一套基于消费者价格指数（CPI）的指数化模型将适用于资本利得，并设有30%的最低税率。

如果同一位投资者的税款按旧制度两年加新制度两年分别计算，应缴税额为1.35万元。

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H&R Block Australia 税务沟通总监 Mark Chapman 表示，失去这种简单又高度优惠的税务安排，已经改变了年轻人投资的经济逻辑。

对那些主打长期回报的成长型股票来说尤其如此——这类资产正是拥有数十年投资期限的澳洲人最常选择的标的。

Chapman 指出，对于投资股票或ETF等强增长资产的年轻人而言，目前的50%折扣往往比指数化更划算。一旦资本利得税（CGT）优惠不再丰厚，年轻投资者积累房屋首付或实现财务独立的步伐就可能放缓。

工党表示，这些预算措施将有助于在未来十年内吸引更多首次置业者入市，并开始拆解一个长期偏袒婴儿潮一代的税务体系。

工党心里很清楚，千禧一代和Z世代选民很快将占到总选民人数的近一半，正是该党迫切想要争取的群体。

Sinosic-Cass 说，她愿意相信“工党是想做出改变的”。

“我在单亲家庭长大，妈妈为了我们现在拥有的一切付出了巨大努力，”她说，“她给了我和哥哥很好的生活，也教会了我许多关于金钱和价值的宝贵道理。”

她坦言，自己必须靠自己存钱，要懂得随机应变、努力工作，同时也要聪明地工作。“你开始得越早，长期的上升空间就越大。”

不同人群的最终税务结果，将随通胀水平、投资者边际税率、投资类型和持有期等因素而变化。

数字财富平台 Stockspot 创始人兼首席执行官 Chris Brycki 表示，在某些情形下，指数化可能带来与现行制度相近甚至略好的结果，尤其是在高通胀且实际投资回报率偏低的时期。

不过他也强调，对于许多为了积累财富或攒房屋首付而进行长期投资的澳洲人来说，这项改革可能让他们的税后处境明显变差。

“很多为房屋首付而投资的年轻澳洲人，本质上是在牺牲当下的消费，指望长期复利带来回报，”Brycki 说，“如果税后的复利收益大打折扣，储蓄和投资的动力自然会被削弱。”