澳洲通胀恐创16年新高！专家警告：澳联储或再加息3次（组图）

最新数据传来警报，一项具有风向标意义的大型银行调查结果录得16年来新高。在多项通胀数据居高不下的沉重压力下，澳洲民众可能不得不面对多达三次的后续加息。

4月份公布的 ANZ-Roy Morgan 通胀预期调查结果飙升至7.0%，远超2022年恶性通胀爆发期间的峰值。

地产分析师兼评论员 Michael Matusik 对此发出警告，这一调查对每一位背负房贷的澳洲人而言，都无异于“闪烁的红色警示灯”。

最新的CPI数据显示截尾均值正朝着错误的方向发展。来源：统计局（ABS），Canstar

Matusik 撰文指出，在历史惯例中，一旦通胀预期突破5%大关，澳洲联邦储备银行（RBA，以下简称澳联储）几乎毫无例外地会采取追加利息的手段。

鉴于目前四周移动平均值已卡在6.0%的高位，Matusik 直言进一步加息势在必行。他分析认为，澳联储在6月份就应当果断行动。

若通胀预期持续横盘，且潜在线通胀率迟迟无法回归目标区间，那么在随后的8月、9月和11月接连加息的备选方案，绝对无法排除。

澳联储行长 Michele Bullock 坚持认为通胀仍然过高，董事会将采取必要措施。图片：NewsWire / Gaye Gerard

若是仅仅在8月份上调一次利率，官方现金利率就将攀升至4.60%。

Canstar 数据洞察总监 Sally Tindall 警告表示，若此情况成真，广大借款人将面临自2011年以来从未遭遇过的沉重债务泥潭，而当时全澳的平均债务水平比现在要轻得多。

Tindall 强调，澳联储即便在6月份暂时按下加息暂停键，广大房贷持有者也绝不可将其误读为这一轮紧缩周期的宣告终结，因为核心使命的重担之下，央行董事会显然还未到能宣布战胜通胀的时候。

Michael Matusik 标注的 ANZ-Roy Morgan 报告中的通胀预期。来源：Matusik Missive

根据 Canstar 的精准测算，今年自1月以来的累计三次加息，已导致60万澳元房贷家庭的月供净增272澳元。

若后续如 Matusik 所预测的下半年三加息接踵而至，这一利息支出负担将直接翻倍——从年初算起，月供压力总共将大涨约548澳元之巨。

若贷款额度更高，还款压力更为惊人。对于背负80万澳元房贷的家庭，步入2026年，每月还款额将多出约730澳元；而100万澳元贷款的用户，每月还将额外榨出915澳元。

雪上加霜的是，联邦政府临时实施的燃油税减免正步入取消倒计时——自7月1日起，燃油税减免幅度将减半至每升16澳分，并在8月迎来全面取消。

而在生活成本全面上涨的同时，覆盖澳洲近五分之一劳动大众、上涨4.75%的最低工资标准也已正式实施。

再升息0.25%对月还款额的影响。来源：Canstar

周三由统计局（ABS）发放出的最新CPI数据，更是没能带给市场丝毫的喘息空间。作为澳联储心头最挂念的“核心指标”——截尾均值通胀率录得年率3.6%，退回到近两年以来的最高水平。

Tindall 对此令人失望的趋势深感沮丧，她指出核心通胀已经连续第两个月反弹，一夜之间再次回落至2024年9月的前期水平。

Matusik 补充指出，过去十年的大部分岁月里，澳洲的通胀预期基本稳定于4%至6%之间。

即便在新冠疫情期间短暂降至3.2%，但如今的反弹力度已彻底击碎了此前的历史高点，这无疑是个极其不容乐观的重大信号。

他提出，比起眼下一朝一夕的通胀数字，大众和工商业对澳联储能不能将通胀拉回2%至3%区间的能力信心是否还在维持，才是最致命的悬念。

在四大银行中，只有西太平洋银行（Westpac）仍保留今年的加息预测。图片：Jake Nowakowski

现阶段，除了西太平洋银行（Westpac）独树一帜地保留了年内继续加息的预测，其余各家均显得较为谨慎。

Westpac 经济学家 Neha Sharma 和 Sian Fenner 明确表示，周三公布的截尾均值结果坚定支持了他们的预判，下一步现金利率的持续上升已箭在弦上，最具可能的时间点窗口就在8月的政策会议。

澳联储定于8月10日至11日开启下一轮议息会议。而在央行最后的决定拍板之前，还将经历一系列重磅宏观数据的反复考量——其中包括周四即将面世的就业人口情况、7月29日的次季度CPI指标以及8月初的核心支出数据等。

然而，Canstar 的调查敲响了现实警钟，已经有近13%的四大行房贷客户几乎没有还款缓冲空间，少数挣扎在边缘的贷款人已经开始陷入实质性的账款逾期。

四大银行客户的房贷还款缓冲金情况。来源：Canstar

本周最新公布的 ANZ-Roy Morgan 消费者信心报告也暴露了极大的社会焦虑情绪。

即便上月澳联储作出了维持利率不调整的姿态，全澳的宏观社会整体信心有了极其微弱的复苏，但房贷持有借款人成为了唯一信心大度下跌的特殊板块。

ANZ 经济学家 Sophia Angala 分析认为，造成这一背离现象的主因依然在于，民众心知肚明一旦通胀露出“顽固”爪牙，澳联储绝对保留了继续重拳加息的底牌。

澳联储行长 Michele Bullock 表示，董事会未排除进一步收紧政策的可能性。图片：NewsWire / Christian Gilles

在此之前，澳联储行长 Michele Bullock 在多个场合亮明强硬态度，公开重申在必要关头董事会必定不会迟疑进一步收紧货币政策。

她掷地有声地指出：“我必须极为清晰地声明，目前的通胀水平，依然过于高昂。”

在周三发布的一系列数据细分板块中，居高不下的民生“核心成本”依然是通胀的主要推手。

在官方补贴退出舞台后，全澳电费支出狂升了21.1%，房租和新近住宅建设成本也分别攀升了3.6%和5.6%。

位于凯恩斯市南部 Mt Peter 住宅区的 Rocky Creek Estate 第三期土地释放区正在建设新住宅。图片：Brendan Radke

此外，海外包括中东地缘危机带来的国际供应链压力传导至食品消费行业，食品通胀数据从原本的2.8%一举提速推升至3.3%。

同时，衡量本地自发内生性价格压力的“核心指标”——市场服务通胀，受餐饮业、家庭汽车维修成本上涨拖累，也小幅爬梯至年率3.8%的高位。

尽管如此，目前四大行中仍有西太平洋银行以外的三家大行（ANZ、澳大利亚国民银行与联邦银行CBA）勉强保持乐观，他们认为4.35%的现有利率已经能够压制并应对在2026年剩下的时间。